投融资 | 生猪期货在大商所挂牌上市 首秀惨遭做空跌逾12%原因找到了

2021-01-08 18:13:30

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来源: 中国日报网
中国首个畜牧期货品种和活体交割品种——生猪期货在大连商品交易所挂牌上市。生猪期货上市将进一步填补我国畜牧期货品种空白,与玉米、豆粕等期货期权一起,形成从种植、加工到养殖的完整产业链条的价格风险管理工具体系,可以服务的产业规模达数万亿元,有利于促进畜牧养殖业健康发展。

生猪期货在大商所挂牌上市


1月8日,2021年中国期货市场首发期货品种,中国首个畜牧期货品种和活体交割品种——生猪期货在大连商品交易所挂牌上市。


中国证监会副主席方星海在致辞时表示,生猪期货上市将进一步填补我国畜牧期货品种空白,与玉米、豆粕等期货期权一起,形成从种植、加工到养殖的完整产业链条的价格风险管理工具体系,可以服务的产业规模达数万亿元,有利于促进畜牧养殖业健康发展。随着生猪期货价格发现和套期保值功能的逐步发挥,养殖企业可以利用期货价格安排生产计划,并利用期货市场对冲现货风险,进而推动生猪产业实现“稳价”、“保供”,压减“猪周期”波幅,促进产业平稳有序发展。


大连市市长陈绍旺与大商所理事长冉华一同为生猪期货鸣锣开市


大连市副市长靳国卫在致辞中指出,我国是全球第一大生猪生产国和消费国,生猪产业在国计民生中占有举足轻重的地位。东北地区发展生猪产业优势得天独厚,已经成为国家新兴的生猪重要产区。在中国证监会的大力支持下,筹划多年的生猪期货终于成功上市,对于更好保障生猪产业高质量发展,更好服务产业链供应链现代化,更好促进大连区域性金融中心和“两先区”建设,加快推进东北振兴,都具有十分重要的意义。

中国畜牧业协会秘书长何新天、牧原集团董事长秦英林发来视频致辞。何新天表示,当前国际环境复杂多变,保障国家粮食安全,保障主要农产品,其中包括猪肉产品的稳定生产和有效供给尤为重要。希望生猪产业的企业和相关企业能够积极理性的参与生猪期货,合理的运用期货工具管理生猪生产的风险,维护生产稳定和市场有效供给。也希望大商所在时机条件成熟时推出更多新产品,助力完善我国畜牧业生产的价格发现和风险管控机制。

秦英林表示,生猪期货是养猪行业发展的需要;生猪期货上市标志着养猪产业发展进入了市场化的高级阶段。生猪期货专业人才进入生猪行业,能够助力产业提早发现价格,引导生产,缓解企业猪周期阵痛,规避生产和经营风险,让更多的养猪人受益,为养猪行业有序平稳发展做贡献。

冉华指出,在当前生猪供需结构正优化调整、新冠疫情出现反复的复杂时期,上市生猪期货彰显了国家以市场需求为导向,强化预期管理,深化服务“三农”的决心和信心。生猪期货走向成熟并发挥功能,有一个渐进过程,需要长时间的深耕细作、精心培育,也需要社会各方的支持和理解。大商所将在中国证监会的领导下,严谨细致的做好各项举措落地实施工作。“稳”字当头,严格规范市场交易秩序,持续加强市场培育,不断完善规则制度,引导各方理性规范参与。坚信在社会各方的理解支持下,生猪期货作为我国期货市场2021年的开年品种,必将逐步为我国生猪养殖产业的生产、流通、消费提供积极有效服务。

当日上市活动采取“全程网络直播 小型现场”的形式。中国证监会期货监管部主任罗红生宣读了批复文件,大商所总经理席志勇主持了当日上市仪式。


1月8日备受关注的生猪期货终于在大连商品交易所挂牌上市。不过上市首日,生猪期货并未出现像玉米期货,一样火热行情:


  玉米“2105”合约

  


  相反,在上市首日,这一期货品种却遭遇大跌,且跌幅令人不寒而栗。


  具体来看,当天上市的“生猪2109”“生猪2111”“生猪2201”三个期货合约品种都遭遇了惨烈的杀猪盘,它们一开盘就暴挫了3.85%、10.71%、8.65%,随即单边走低,至收盘时跌幅分别高达12.61%、15.99%、15.83%。


  生猪“2109”合约

  


  生猪“2111”合约

  


  生猪“2201”合约

  


  值得注意的是,开盘跌幅最小的“生猪2109”全日成交量多达91056手,而“生猪2111”“生猪2201”的成交量分别只有5197手、3018手。其中,“生猪2111”报收跌停。


  生猪期货上市不仅成为备受瞩目的行业大事,同时,也成为期货市场投机资金追捧的对象,截至上午休盘时,生猪期货三个合约成交量已经达到了6.7万手,其中LH2109合约成交61923手。到下午收盘时,成交量已近10万手。


  生猪期货上市首日热度很高,投机资金不断涌入。

  根据大商所公布9月合约挂牌价格为30680元/吨,按照公布的交易规则,

  套期保值交易保证金水平为合约价值的8%,投机交易保证金水平为合约价值的15%。

  9月合约一手套保交易需保证金39270元,投机交易需保证金73632元。

  如果按照投机交易保证金来测算的话,加上期货公司出于风险控制的考虑收取的保证金,合计保证金比例为18%-21%,初步估算,近10万手生猪期货合约占用保证金规模或达百亿。


  是什么造成了生猪期货上市首日就跌成这样呢?原因找到了

  生猪期货今日在大商所正式挂牌上市,自开盘以后,生猪期货价格便一路下跌,主力合约盘中一度跌超13%,2111合约一度跌停,跌幅近16%。

  市场人士分析认为,国内生猪产能处于逐步恢复的趋势下,猪价或已进入下行周期中,2021年生猪价格重心预计将下移。

  2021年国内生猪价格预计将在20元/公斤之上运行,预计上半年运行区间25-35元/公斤(折25000-35000元/吨),下半年将下滑至20-25元/公斤(折20000-25000元/吨),以择机沽空的操作思路为主。

  市场人士分析,随着生猪产能持续恢复,长周期来看猪价处于下行通道;尽管2021年生猪市场消费将有所回升,但较往年正常水平仍偏弱,预计下半年价格将回落至24-30元/公斤,2021年下半年猪价或远低于当前市场价格。


  值得注意是,养猪板块也加入了大跌调整的行列。正虹科技、金新农、新五丰、唐人神等跌幅均超5%,板块跌幅也超3%。

  

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