143起交易,158亿人民币,2020年Q1全球农业&食品行业投融资洞察

2020-04-30 04:26:33

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来源: 35斗

前言:从数据洞察分析行业趋势和未来风向。 关键结论:疫情影响下投融下滑,中后期优质标的表现亮眼! 第一章:全球Q1创投数据汇总分析; 第二章:中国Q1创投数据汇总分析; 第三章:二级市场Q1数据汇总分析; 第四章:海外Q1创投数据汇总分析; 机构观点:中粮基金、BV百度风投等;



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前言:从数据洞察分析行业趋势和未来风向

关键结论:疫情影响下投融下滑,中后期优质标的表现亮眼

第一章:全球Q1创投数据汇总分析

第二章:中国Q1创投数据汇总分析

第三章:二级市场Q1数据汇总分析

第四章:海外Q1创投数据汇总分析

机构观点:中粮基金、BV百度风投等

制作团队介绍:35斗、蛋壳研究院

关键结论

① 新冠疫情影响下,全球农业&食品行业投融资下滑明显。

受新冠疫情影响,全球农业&食品科技创新领域投融资事件数及规模锐减。2月份是国内新冠疫情高峰,实行了居家隔离、限制交通等措施,叠加春节假期影响,一级市场融资和二级市场IPO募资均呈现下降趋势。3月份之后新冠疫情在海外多个国家如美国、意大利、西班牙爆发,亦影响了当地的投融数据,一季度海外投融资事件数仅为去年同期1/5,融资规模仅为1/3

②新型食品饮料、电商零售、农业生物技术融资规模居前。

新型食品饮料、电商零售、农业生物技术等领域融资规模居前,这也是行业传统的强势领域。在新型食品饮料这一细分领域,人造肉、植物奶公司等是热门标的,人造肉公司Impossible Foods完成5亿美元融资夺得季度桂冠;电商零售领域,中后期融资较多,拉高了总融资规模,表明行业格局已经基本确定,形成了数家寡头的局面;农业生物技术领域,多家拥有良好创始团队背景,核心产品已经成型的公司完成融资,Indigo AG1月完成的2亿美元融资具有标志性意义。

③供应链及产品流通环节受关注,重塑供需匹配价值。

产品流通及供应链领域多家公司获投,如望家欢、锅圈食汇、The Bouqs CompanyLeap India Food Logistics等,该类公司主要发力于两大方向:大宗农产品流通或食材流通供应链服务。这两大方向共享同一价值逻辑,即增加流通环节效率,匹配生产者和需求方诉求,保证持续稳定高效的供应链运作,实现参与方价值的最大化。

④全球各地区投资逻辑不尽相同,中美市场较为多元化。

全球主要活跃市场包括中国、美国、印度、英国等,各地区最活跃的细分领域和融资能力最强的细分领域不尽相同,反映了各地区不同的资源禀赋和产业发展阶段,其中美国市场和中国市场细分领域分布较为接近,拥有较为一致的投资逻辑,强技术驱动型、规模复制型企业更容易受到资本关注。

第一章:全球数据汇总分析

一、143起交易,158亿人民币,全球Q1农业&食品行业数据汇总分析。

35斗数据库录得2020年一季度全球农业&食品行业科技创新领域发生投融资事件143起,涉及金额158亿人民币,平均单笔融资规模超过1亿元人民币。部分投融资事件融资规模未披露,未纳入总融资金额。

二、新型食品饮料、电商零售、餐饮领域事件数占比高。


图:
2020年一季度全球农业&食品行业细分领域融资事件数分布

三、新型食品饮料、电商零售领域合计融资规模超百亿,智慧农业居于中游。

新型食品饮料领域发生25起融资,总融资金额为68.71亿元,平均单笔融资金额为2.74亿元;电商零售领域发生融资事件20起,涉及资金30.23亿元,平均单笔融资金额1.51亿元;农业生物技术领域发生融资7起,涉及资金18.99亿元,平均单笔融资金额为2.71亿元。按平均单笔融资金额计,产品流通、信息技术服务、智慧农业等领域依次排列。智慧农业在所有细分领域中属于中游位置,平均单笔融资规模为5500万人民币左右。


图:
2020年一季度全球农业&食品行业细分领域融资金额情况

四、中、美、印是主要活跃区域

中国、美国、印度、英国是2020年一季度农业&食品行业创投活跃区域,其他依次为德国、巴西、法国、意大利等国家或地区。


图:
2020年一季度全球农业&食品行业按地区活跃细分领域分布情况

就区域活跃细分领域而言,中国和美国在融资事件数上较为接近,细分领域分布均较为均衡,但在具体细分领域方面略有差异。中国市场餐饮、产品流通、电商零售事件数较多,美国市场则是新型食品饮料靠前,接下来是信息技术服务、餐饮。

中美之间的差异主要表现在新技术对传统领域的改造和规模复制上,中国特有的餐饮连锁化和电商渗透是主要驱动因素,美国则已经将新技术应用于新型食品饮料产品的开发上,对于品质食品和环境友好型食品的开发略早于中国市场,在全球市场亦较为领先。相较之下,印度则主要是互联网对流通供应链的渗透上。

五、全球Q1投融资TOP30

融资规模最高的30笔交易合计金额142.5亿元,占到总金额的90%;从地区分布看,美国有15起,占比50%,融资金额为87.6亿元,占比61.5%;中国有6起,占比20%,融资金额为34.53亿元,占比为24.23%;从轮次分布看,A轮有4起,B轮有13起,C轮有3起;从细分领域看,新型食品饮料约占1/3,其他依次为零售(6起)、产品流通(4起)、农业生物技术(3起)、信息技术服务(2起)。


表:全球
Q1投融资金额TOP30

第二章:国内Q1创投数据汇总分析

一、2020Q1国内农业&食品行业融资汇总分析

数据总览:2020年第一季度国内农业&食品行业共发生39起交易,其中公开披露金额的融资事件为30起,融资总额为41.91亿人民币;

细分领域:零售领域高居榜首,其次是产品流通和餐饮领域;

地区分布:2020年第一季度广东、上海、北京融资事件数分别为8起、7起和6起,成为本季度中国创业热门地区;

融资金额:君乐宝以12亿元战略融资成为国内第一季度农业&食品融资金额top1,投资方包括红杉中国、高瓴资本等。

从国内融资事件轮次分布来看,2020年第一季度天使轮、A轮、B轮事件数分别为7起、9起、8起,除C轮、D轮融资外,其他轮次融资事件共有13起。总体来看,第一季度处于早期融资阶段的项目较多。

2020年第一季度,中国农业&食品融资事件数最多的三个省市分别是广东、上海和北京。其中广东以8起融资事件,7.4亿人民币融资额领跑全国。北上广的融资事件数占总融资事件数的53.8%。从投资热点领域来看,零售仍是2020年第一季度国内各个省市共同关注的热点领域。


图:
2020年第一季度农业&食品融资事件数最多的省市top3

2020年第一季度获得投资的农业&食品公司中,有14家获得了两家及以上投资机构的支持,反映出这些创业公司的潜力和实力所在。从轮次分布来看,在A轮和B轮被多家投资机构同时投资的几率更高,意味着处于这些轮次的企业商业模式获得了投资机构的认可。

从公司类型来看,以零售和产品流通领域的企业为主。像君乐宝乳业、十荟团这样在第一季度完成高额融资的企业,其参投机构也更多元化。

二、2020Q1国内农业&食品行业并购事件分析

2020年第一季度国内农业&食品行业共发生10起并购事件,总披露金额约62.7亿元。其中金额最高的为百事7.05亿美元收购百草味,223日,好想你健康食品股份有限公司(简称“好想你”)以7.05亿美元的价格出售旗下杭州郝姆斯食品有限公司(百草味”运营主体,简称“百草味”)100%股权,收购方为外资巨头百事公司。据悉,2016年好想你以9.6亿元收购百草味,4年间百草味售价上涨超5倍 。此外,值得注意的是,2020年第一季度国内农业&食品并购事件中,有海航怀酒、河套酒业、成功红黛墨酒庄三起酒业领域的并购事件,表明该领域正在进入兼并收购期。

第三章:受疫情和春节影响,IPO数量锐减

受春节假期和疫情影响,2020年一季度A股农业及食品领域IPO企业数量锐减,挂牌新三板的企业也减少。从2019年情况看,全年有12家农业&食品企业进行IPO,其中食品行业有8家,畜牧业2家,化肥农药行业1家。从今年现有情况看,不少企业上市计划会一定程度延期,预计今年上市或挂牌企业数量会受到一定影响。

除了已经上市的企业之外,还有多家企业正等待上市,其中有多家企业是从新三板转板到上交所或者深交所的,比如万辰生物、沃福百瑞枸杞等。根据证监会申报审核情况统计披露信息,截至4月中旬,共有10余家农业&食品企业已进行IPO预披露。按照上市流程表,这些企业有望在3-9个月内取得证监会发审委审核意见,决定其是否能够正式进行股票发行并上市。同时,天兆猪业、山东凤祥等拟定在港股上市。


表:最新
IPO预披露企业信息

第四章:Q1海外投融资交易数和规模锐减

一、2020一季度海外投融情况概览

据统计,2020年一季度海外投融资事件共105起,披露的交易金额为17亿美元,同期数量和交易量相比前几年有大幅下降。美国依然是海外投融交易的最大市场,披露的融资事件数达35起,总金额约为90亿人民币。


表:
2012-2019年海外Q1投融资事件数及交易金额

餐饮业和新型食品行业在2020年第一季度占据了投融事件的半壁江山,仅仅是新型食品饮料领域,投融资事件就有24起,融资总额接近70亿人民币。

在融资轮次中,天使轮(包括pre-seed、种子轮、天使轮)事件共计52起,金额达3.8亿人民币;A轮投融资事件共22起,总金额约为8.8亿人民币;此外还有16起披露的B轮融资事件,总金额近22亿人民币。

2020年一季度,新型食品饮料和餐饮企业在获投频率上占据主导地位,分别有2418起;其中,新型食品饮料的融资额最高,达到68亿人民币;农业生物技术领域在融资金额上仅次于新型食品饮料领域,交易额近19亿。

一季度新型食品饮料领域披露的海外投融资事件共计24起,交易总金额近69亿人民币。其中新型饮料和人造肉在事件数和交易金额上表现突出。新型饮料包括健康饮品、大麻饮料、植物奶等,人造肉领域包含食物肉和细胞肉。

在新型饮料赛道中,Califia Farms获得了超15亿人民币的D轮融资,远高于该类别其他交易融资额;在人造肉领域,最瞩目的要数Impossible Foods5亿美元(约35亿人民币)F轮融资。

一季度农业生物技术领域的投融资事件共6起,总金额近19亿人民币,融资的企业以微生物技术公司为主,其中最具代表性的企业有Indigo AGBiotalys,前者在债权融资中获得了2亿美元(约14亿人民币),后者在C轮融资中筹得4500万欧元(约3.5亿人民币)。

二、海外投融资地理分布

美国市场的交易在2019年占全球交易活动的24%,是除中国以外事件数最多的地区。以美元计算,美国农业&食品创新企业获得了57%的总资金,中国占26%,印度占4%,其他区域相对较少。

以下为美国及全球其他地区融资最高的农业&食品科技创新企业分布。


图:美国
Q1融资TOP10事件

美国地区的最高交易额为5亿美元,非美国地区的最高交易额是来自加拿大Semios7500万美元融资。


图:非美国地区融资
TOP10-东南亚区域


图:非美国地区融资
TOP10-欧洲区域

美国、印度、英国的投融数量占海外市场的前三名,分别为35198起,融资总额分别是:美国约90亿人民币,印度约为6.6亿。本季度海外投融资交易额最高的前三位国家是美国、印度、加拿大,加拿大交易总额为5.69亿人民币。


表:
2020Q1海外投融资金额TOP10

数据来源:Crunchbase

一季度的高额融资大多发生在美国地区,且集中在C轮融资及以后,主要面向人造肉、新型饮料等新食品领域。本季度披露的最高融资交易额为美国公司Impossible Foods的近35亿人民币F轮融资。在非美国海外地区,最高融资额来自加拿大智慧农业公司Semios的超5亿人民币。

本季度餐饮业的投融事件正在崛起,天使轮就有8起投融事件。外卖配送总共占6起,其余还包括餐厅服务和共享厨房等。虽然该领域的总融资额并不算高,约4.5亿人民币,但天使轮次数和4A轮次数表明该行业正在向好发展,尤其是在整个Q1季度融资情况不景气的背景下,餐饮行业的稳当表现显得尤为可贵,也证明在疫情期间,人们居家隔离的现实促成了外卖等无接触餐饮的需求剧增。

新型食品饮料一直是投资界的宠儿,例如Impossible FoodsBeyond Meat一出道就是全球焦点。在本季度交易额前十的公司中,就有4家是新型食品公司。人造肉、人造海鲜、植物奶、新型饮品等将会是投资界持续青睐的目标。

机构观点(排名不分先后)

吴晓鹏 中粮基金 总经理

能够让创业精英蜂拥而上,资本持续青睐的行业,向来被视为投资的黄金赛道。35斗关于农业食品投资行业的系列报告摆事实、述观点,恰如其分地映射出在某一时期的投资特点,以及哪些新的价值增量能够成为前瞻资本的共识,可以作为我们投资工作中的重要借鉴和指引。

我们看到,一季度在新冠病毒肆虐的当口,行业投融资事件锐减,但仍然有不少好项目脱颖而出,这十分考验被投企业的成色。食品农业产业具有稳健、连续的发展路径,素以其抗周期的特点,在经济波动期往往被当做避险标的。而从长期看,技术推动、政策支持、需求释放、产业与互联网深度融合等红利不断释放,中国的食品农业有望迎来新一轮的发展机遇期,投资行业也正在进入发展变档期。通过赋能式投资和主动管理能力,中粮基金致力于成为新周期下行业领军企业和优秀企业家的长期合作伙伴。

任博冰 BV百度风投 执行董事

百度风投主要关注智慧农业方面,特别是利用人工智能对农业效率的提升和流程再造。2020Q1我们在市场观察中,看到智慧农业在资本市场的受欢迎程度还处在比较中等的位置,在经济下行周期的刺激消费行为中,食品、零售和供应链占更为主导的地位。

但智慧农业在中国和印度的活跃度高于美国、英国等发达国家;并且我们在追踪疫情期间一些细分市场的业务上,部分农产品的物价上涨使农业智能化的相对成本下降,加上农村年轻劳动力的本地滞留,可能会给智慧农业设备和服务渗透一次加速的机遇,并会持续到价格平稳。2020年投资和参与农业智能化是一个很好的时间节点,在价格平稳和人员回城后提前布局者将享受这次的红利。

罗维 佳沃集团有限公司 投资总监

回归到农业食品行业,新冠疫情的全球性爆发让人们更加意识到建设“现代供应链”的重要性和紧迫性,当人口红利消褪和互联网红利增长见顶的时候,农业食品领域的供应链与技术创新将会是下一波新的增长红利。任何危机的背后都是巨大的产业变革与创新机遇,新冠疫情尽管会带来“短期阵痛”,但是从中长期而言,中国市场的巨大消费潜力叠加全球最大的农业食品技术应用场景,将会是创业与投资创造无与伦比的“契机”。

罗子龙 加华资本 副总裁

在宏观经济处于下行周期的阶段,餐饮和食品等抗经济周期波动的品种是资本的青睐方向。我们主要看好涉及C端消费者吃喝相关的上瘾品(咖啡//白酒等)、刚需高频(调味品/餐饮等)、消费升级(宠物食品/零食健康饮料/方便食品/预制菜等)等方向,以及提升价值链效率和具有规模效应的B端食品/食材/生鲜等供应链平台和冷链等基础设施公司。

大餐饮4.6万亿市场,大生鲜食材和零售有6万亿市场,随着行业内细分龙头公司崛起、上市合规问题得到解决以及资本市场特别是未来创业板注册制的推出,未来与吃喝相关的上市公司和融资事件也会越来越多,也会给PE/VC带来巨大机会。

张云祥 甲子启航投资 合伙人

泛农业行业在中国和国外发展阶段和水平相差较大。中国大部分农业细分行业还处于由人工向机械化转变阶段,部分细分行业进阶到自动化,但国外一些发达国家农业的大部分细分行业已经实现了机械化、自动化甚至智能化。

在这个背景下,国外投资事件是由于在农业基础投入相对饱和情况下而更多的发生在新型食品饮料、餐饮等细分领域,而中国的投资事项聚集在零售、产品流通和餐饮等细分领域是由于农业基础太薄弱而更多的创业者更愿意选择快速做出流量和业绩的上述细分行业。

所以我们现阶段,更多的会关注在农业整个链条上具有技术壁垒、高护城河能推进中国农业由人工向机械化、自动化、智能化以及标准化发展的创业企业。

欧阳纬清 和智投资 高级投资经理

和智投资投资农业餐饮食品领域,结合机构投资领域,有以下思考:

1、农业领域传统化还是比较高,国内投资农业领域的机构还是很少,更多围绕上游的食材供应链、农产品品牌、交易平台等进行投资。猪价高企预计还有一年半时间,养殖行业一体化、集中化、工业化趋势越来越明显。

2、餐饮企业今年能盈亏平衡就很不错,餐饮企业线上线下全流量数字化经营越来越重要,头部餐饮企业也在考虑资本化,小而美的店也是一个行业趋势。

制作团队

【关于35斗】

35斗是北京蛋黄科技旗下的农业产业服务平台。主要关注技术驱动下的农业生态变革,提供产业研究、行业报道、数据支持、知识培训、技术转化、投资孵化等服务。北京蛋黄科技成立5年来,旗下动脉网、蛋壳研究院、未来医疗100强等品牌已成为医疗创投领域头部平台。蛋黄科技累计融资数千万元,投资机构包括君联资本、BV百度风投、长岭资本、弘晖资本、为来资本、一方集团等。35斗已累计报道阿里云、极飞科技、京东数科、农信互联、麦飞科技、佳格天地、布瑞克、土流网、每日优鲜、安乐福、沃圃盈、Aker.agTerViva、春沐源等百余家国内外知名企业,并成为腾讯新闻三农板块长期合作伙伴,原创内容超过200万字,覆盖40 渠道,全网优质传播超过800万,今日头条【2019年度三农领域新锐创作者】获得者。

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